周期轮回!2019年才是我们抄底资产的最佳时机?

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  煤老板、地产商皆是如此。

  1

  目前的经济状况怎么样?

  滞已出,胀未现。

  什么意思呢?

  也就是经济减速见顶的现实已经出现,而由于经济回撤市场多出来的货币乱窜,还未形成明显的高通胀效应。

  通常来讲,这是经济变差前的过渡阶段。

  复盘全球经济。从08年到现在,拉动美国经济十年扩张的金融和地产相继出现了拐头的迹象,特朗普减税的边际效应也在逐步临近,而后期需要补位的“大基建”政策,大概率会因为财政能力有限而迟迟不决;欧洲各国背负了太多的主权债务,面对未来全球性需求塌陷时刻,注定很难有大的作为;国内,我们用了将近5年的努力,从房地产踩刹车到金融虚拟经济的挤泡沫,付出了不可谓不大的成本。

  此刻屏住呼吸,正待全球周期节点的时刻,发挥关键的“托底一招”。

  当前,无论从全球宏观经济周期的轮动规律还是现实债务扩张与收缩的交替往复来看,2019年大概率是一个关键之年。

  梳理全球大类资产未来的趋势性表现,欧美主要国家房地产开始出现明显的回调,房地产历来是周期之王,趋势性见顶信号已经很明显;美国原油从76美元/桶一个月时间跌到50美元/桶,暴跌逾30%;钢铁铜铝等大宗期货价格也都出现了趋势性的转熊,无论上游还是下游市场,供给和需求双弱,整条产业链都在因为需求恶化而变得不容乐观。以及我们还能够想到的科创、就业等领域都在面临着同样的境遇。

  悲观逐步兑现,究竟意味着什么?

  人生的一次关键分 叉正在靠近。

  放眼全球,谁在提前做着卓有成效的托底?谁又在未雨绸缪提前出清了本该市场化低效砍去的过剩产能?谁还在吵吵闹闹达不成拯救整盘的基本共识?

  高维选择决定低维选择的命运。

  而且这件事情验证的时间节点可能就不会超出2019年2季度。

  人生是一次次选择一次次押宝的过程,该悲观小心的时候坚决不折腾,该迎接大时代来临的时候,往往需要主动迎上。

  时代抛弃谁,不带任何感情色彩。

  2

  国际太远,我们着重关注国内。

  这才是我们时刻面对的基本盘。

  我们都知道影响经济的力主要来源于:财政政策和货币政策。国内任何资产价格的变化主要动力也来源于此。

  从明年经济趋势下行的现实来推测,财政政策方面会继续落地:“宽财政”和“减税”,因为这是目前逆周期调节主要手段;货币政策方面则会表现出:“宽货币”、“宽信用”,甚至是“降息”的趋势,结构性放水在明年的力度会加大,因为下行压力也大。

  我们当前面对的现实是什么呢?

  基建受调控影响现在无法全面发力,宽财政又能力有限。要知道基建以前主要还是地方政府在推动,而现在地方政府的举债又严格受限。于是就出现了,放开房价是个问题,压住下行压力又扑面而来。僵局。

  我们看到今年的财政赤字从3%缩窄至2.6%,明年即使宽财政这个预期也不会很高,毕竟数据在那摆着,同时政策上的制约也很难让让基建发力,以及地方财政未必有那么多资金,那么中央政府加杠杆就成为托住经济下滑的主要支撑,紧凭一个部门加杠杆是不可能把需求拉上来的,而地产方面,从1998年开始的地产周期到今年为止长周期开始顶部下滑,从2015年开启的短周期也面临结束,新的短周期开启可能就在2年内,所以对于刚需来讲2019年这个过渡年就显得尤其重要。

  尽量早上车!

  货币政策方面主要还是为了“脱虚向实”这个主线,因为这是基本盘也是消费与就业的主要增量来源。“宽信用”主要还是为了应对民营企业的困难时期;未来有可能的“降息”则很大原因来自于3年美元加息周期的可能转向。

  一切都是棋子,该用时就适时拿出来用。

  3

  经济与调控就像“宿命与反抗”。世界经济早已过了被动应战的阶段,主动出击,对冲和反抗之力永远不死不休。

  昨夜做梦推演,不小心看到了2019年的全貌:一季度惨,二季度激励刺激,三季度视情况而定继续加码托底,四季度稳。之后2020年可能是一个情绪反转的转折年,短周期经济迎来一次新的“欢乐期”。

  胡言乱语的话,也许都是假的,不能乱说。

  就像2012年,就像2015年,我们也是那么的悲观无望,结果也就6个月的光景,世界变了天,情绪斗转星移。

  时代筛人的大潮中,你可以怼米筐你们说的都是错的,但明确的观点应该是一直不变的坚守。以上的推演都是基于半年以上的推演,手里的牌就那么多,打还是不打,对于个人的命运真的影响深远。

  个人压的宝最终还得自己扛。

  上周,听到一个创业的朋友又失败了。一个共享自动售货机项目,已经开拓完了一个二线城市,但现实总是残酷的,2000万的投入最后还是血本无归。有些事情,确实需要大势的全力托举,因为任何一个项目的成功都是需要达到一定的边际效应。

  成本的付出注定是不堪回首的,这是周期回撤的必然结果,也是人生分叉的时代大潮。当供给侧、去杠杆、去产能、去库存的喧嚣逐步落定,昂首向前可能又成了时代主流。

  危机是勇敢者的天堂,繁荣是悲观者的地狱。因为足够困难,所以孕育大时代的跌宕起伏。人生的分叉口,请打起精神!

  2019年,不再悲观!

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发布时间:2018-12-06 18:25:01
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