基金经理对后市不悲观 重点关注三大主线

来源:理财圈    阅读人数:

  近期A股市场波动较大。一批资深公私募投资经理对于后市却并不悲观。他们认为,不管市场如何波动,要知道关键时刻应该做什么,即通过深入的基本面研究,选出优质的好公司。在他们看来,优秀企业最终会穿越周期,创造出巨大的阿尔法收益。

  目前来看,估值底基本成为一致预期,但金融去杠杆及外部摩擦仍在继续,这意味着,“磨底”过程会较长,今年下半年乃至明年上半年,是耐心收集优质公司筹码的阶段。

  对于后市的投资布局,基金经理主要遵循三大主线:其一,被低估的金融、地产等龙头公司;其二,受经济周期影响较小的消费和医药;其三,长期战略性布局科技创新的成长龙头股,等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的回归。

  估值底成共识

  据业内一位基金经理统计,从历史数据来看,目前A股估值已经低于2016年2月沪指2638点时的估值。如果从市净率来看,则基本接近沪指2000点左右的水平。

  如果进行纵向比较,前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,上证综指目前估值12倍PE,已大幅低于美国道琼斯工业平均指数的24倍PE。放眼全球主要资本市场来看,A股市场已经被低估。

  一位资深的私募投资经理感慨,自2015年6月以来,A股市场个股跌幅中位数已经超过70%,这是较为明显的底部信号。他坦言,愿意去承担一些短期波动,因为一些个股已经具备非常好的“性价比”。

  长信基金权益投资部总监叶松判断,市场处于底部区域,“磨底”过程会较长,今年下半年乃至明年上半年,应该是耐心收集优质公司筹码的阶段。

  白马股有望率先演绎估值切换

  不少基金经理认为,当前白马股估值已经较为便宜,有望率先演绎估值切换行情。

  长信基金的总经理助理安昀认为,白马股的盈利相对更可测,因此,白马股的估值切换应该会比较顺畅。

  金融行业方面,一些大行的估值已经降至0.8倍PB,隐含了较为悲观的预期。安昀认为,大行的风险可控,从绝对收益的角度看,未来存在比较确定的估值修复空间。

  长期看好消费与科技创新

  受经济周期影响较小的医药和消费股,再度成为资金“抱团”的方向。事实上,就长期而言,消费和科技创新,依旧是基金经理眼中值得战略布局的方向。

  “从2016年下半年开始,信息技术产业对GDP增量的贡献率稳步提升,中国经济结构已经出现了较为明显的调整。”沪上一家基金公司权益部投资总监认为,未来A股更大的机会,还是在新能源、半导体、5G等板块的成长股龙头上。

  谈及对科技成长股标的的选择,叶松表示,电子领域里,消费类电子的国产替代进程接近尾声,但还有很多领域的国产替代进度会逐渐加快,下一轮行情的主流资产还在陆续登场过程中。

  事实上,如果仔细梳理,不少细分行业的龙头公司都已具备长期投资价值。一位有着20多年投资经验的外资投资经理观察到,有很多跟互联网相关的行业,中国已领先于全球。中国在制造价值链中越来越往高附加值攀升,华为、小米、OPPO、VIVO的手机,跟苹果手机相比差距越来越小,大疆无人机占全球市场的60%,这在以前都是很难想象的。中国的高附加值产品将越来越多,新经济的表现也越来越强,这些都是正在发生的事实。

  沪上一位基金经理表示,对于创新产业的前景仍然看好。就基金操作来看,在布局创新产业时会更深入去了解,以避开许多“伪科技”企业。

  融通基金的基金经理张延闽坦言,其管理基金的组合目前在科技板块的配置不足,接下来会利用市场调整择机增加比例。

相关基金经理对后市不悲观 重点关注三大主线,你可能更感兴趣:

1、 华夏基金关注投资人投资健康 从实际出发保护养老金稳定前行

随着我国养老金第三支柱渐行渐近,提高居民养老意识,促进养老体系稳健发展至关重要,目前作为第三支柱的个人养老独立账户体系正在酝酿建立,已进入制度建设启动阶段,提升投资能力,设计产品,培养参与人的养老金投资意识和提供便捷的服务是第三支柱制度[查看]


2、 华夏基金多措并举 积极服务中国养老事业

随着我国加速进入老龄化社会,养老目标基金也在紧锣密鼓地推进之中,作为养老保障体系第三支柱的重要工具养老目标基金呼之欲出,毕竟养老金第一支柱承担的支付压力重,第二支柱企业年金发展相对缓慢。因此,仍在探索中的第三支柱个人账户被市场寄予厚望。[查看]


3、 2800点定投攻略:哪几类基金需要回避?

经过A股二级市场的大幅调整,上证综指本周已经在2800点一线徘徊了,人气十分低迷。但从各方统计数据分析,目前点位进行基金定投是非常合适的:一方面是从历史收益率来看,2800点一线启动基金定投回报不错;另一方面目前A股整体估值大约在12.5倍左右,长线[查看]


转载本文请注明地址为理财圈http://www.qzlo.com/jijin/381804.html

↓拜读作者的其他文章↓

发布时间:2018-07-13 07:09:25
猜你喜欢

《如果,爱》放大了张柏芝的缺陷?插曲

《如果,爱》放大了张柏芝的缺陷?插曲

《如果,爱》放大了张柏芝的缺陷?插曲已经暗示乔植结局! 《如果,爱》我看这个万嘉乐就是脑残,知道不是自己的孩子,还跟人家亲生父亲说孩子是自己的,还担心人家亲生父亲拿孩子威胁周丽娜,脑袋秀逗了吧?再说万家掌柜万事成,对吴建豪都这么好...[继续阅读]

天津天狮诱骗成员投资 以销售产品为名

天津天狮诱骗成员投资 以销售产品为名

8月30日凌晨4时,在金华市公安局经侦支队指导下,武义县委政法委牵头组织公安局、市场监管局、城区三个街道联合展开“猎首2017”抓捕统一行动,在金华市区和武义县城同时行动,共捣毁传销犯罪窝点9个,收缴银行卡11张,手机40余部,涉案金额30余万元,抓获...[继续阅读]

任正非签发内部文:华为面临一些问题就

任正非签发内部文:华为面临一些问题就

我们公司所处的ICT行业有这样一个年龄层级分类: 爷爷辈:爱立信、诺基亚都是100多岁,IBM是快100岁,惠普78岁; 大叔辈:这一辈主要是三个70后和两个80后,微软、苹果、Oracle依次是75、76、77年成立的,三个70后,84年成立的思科和87年注册的华为,这两...[继续阅读]

中宣部将治理天价片酬阴阳合同;爵迹2

中宣部将治理天价片酬阴阳合同;爵迹2

中宣部将治理天价片酬阴阳合同;爵迹2撤档暑期 周四早! 知晓早读,了解电影新鲜事~ 【国内篇】 中宣部等部门发通知,将治理影视行业乱象 针对影视行业天价片酬、“阴阳合同”偷逃税等问题,昨日中宣部等部门联合印发《通知》,要制定出台影视节目...[继续阅读]

指点迷金:6.13美联储利率决议倒计时!

指点迷金:6.13美联储利率决议倒计时!

周二(6月12日),全球瞩目的“特金会”结束,双方签署了联合声明。声明称,特朗普总统承诺向朝鲜提供安全保障,金正恩委员长重申坚定不移地致力于朝鲜半岛完全无核化。欧洲时段,美指跳水后大幅反弹,现货黄金低位震荡,“特金会”圆满落幕且成果喜人致避险...[继续阅读]